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另类期权定价模型的实证表现研究：在法国期权市场的应用

索菲安·阿布拉

布莱克和斯科尔斯模型所产生的深度货币和深度货币错误定价现已在文献中得到充分记录。在本文中，我们在法国期权市场进行的实证测试的基础上讨论了不同的期权估值模型。我们研究了解释非正态偏度和峰度的方法，放宽鞅限制，混合两个对数正态分布，并允许跳跃扩散过程或随机波动。我们发现，就期权估值的精度而言，使用跳跃扩散和随机波动率模型的效果以及包含非正态偏度和峰度的效果一样好。